作者：小水

(資料圖)

2023年以來，A股市場熱點不斷切換，年初的藍籌板塊、二季度的Chatgpt概念以及近期的券商板塊都曾有不錯的漲幅，然而上述任何一個熱點都未能貫穿年初至今的市場。隨著A股市場的波動，權益型基金的排名也在不斷發(fā)生變化。

Wind數據顯示，東方區(qū)域發(fā)展、動漫游戲類ETF、東吳移動互聯、東吳新趨勢價值線、納斯達克100指數相關QDII產品年內業(yè)績表現優(yōu)秀，而中信建投(601066)低碳成長、上銀新能源產業(yè)精選等重倉新能源的基金則出現了比較明顯的跌幅。

動漫游戲類ETF表現優(yōu)秀

由于一季度末二季度初Chatgpt概念的火熱，動漫游戲類ETF僅次于東方區(qū)域發(fā)展這只主動權益產品，成為年底漲幅居前的一類產品。Wind數據顯示，截止8月22日，華夏中證動漫游戲ETF、華泰柏瑞中證動漫游戲ETF、國泰中證動漫游戲ETF、國泰中證滬港深動漫游戲ETF的漲幅居前，四只ETF的年內表現分別為53.09%、52.92%、51.39%、44.09%，除了國泰中證滬港深動漫游戲ETF之外，其他三只僅投資A股的ETF漲幅均在50%以上。

和訊財經發(fā)現，國泰中證滬港深動漫游戲ETF跟蹤的是中證滬港深動漫游戲指數（下稱：SHS動漫游戲指數），而華夏中證動漫游戲ETF、華泰柏瑞中證動漫游戲ETF、國泰中證動漫游戲ETF跟蹤的均是中證動漫游戲指數（下稱：動漫游戲指數）。

年內，動漫游戲指數的表現為45.30%，SHS動漫游戲指數的表現為37.53%，ETF跟蹤的指數存在差異，因此，國泰中證動漫游戲ETF跑輸其他三只ETF也可以得到解釋。

圖：年內中證動漫游戲指數、中證滬港深動漫游戲指數表現對比；數據來源：基金凈值，2023年1月1日至2023年8月22日

另外，從指數的構成來看，SHS動漫游戲指數中騰訊控股、嗶哩嗶哩-W以及金山軟件等港股公司分別占據12.35%、7.75%、6.91%的權重，去年至今港股科技股表現一直不佳，也是導致國泰中證動漫游戲ETF跑輸其他幾只產品的重要原因，資料顯示，國泰中證動漫游戲ETF配置港股資產的比例始終在二成左右。

東方區(qū)域發(fā)展踩準市場風口

盡管東方區(qū)域發(fā)展相較7月底的凈值出現了一定程度的回撤，但其業(yè)績仍然居年內權益型基金榜首，Wind數據顯示，截止8月22日，年初至今，東方區(qū)域發(fā)展的凈值增長率高達60.26%，同期滬深300指數以及該基金的業(yè)績比較基準分別為-2.93%、-0.96%，東方區(qū)域發(fā)展混合年內表現遠超后兩者。

復盤東方區(qū)域發(fā)展四季度以來的倉位可以看到，其每一步幾乎都踩中了A股市場的風口。2022年底東方區(qū)域發(fā)展的重倉股中出現了大量的軟件開發(fā)行業(yè)公司，等到一季度末，其重倉股減倉了軟件開發(fā)，倉位聚焦IT服務行業(yè)，而這些行業(yè)恰恰是當時最火的Chatgpt概念股扎堆的地方。

而根據最新披露的信息，東方區(qū)域發(fā)展又將投資方向轉向了白酒股和啤酒股，截止6月30日，前十大重倉股中，東方區(qū)域發(fā)展混合有七只白酒股和兩只啤酒股。雖然近期這些板塊出現了比較明顯的回撤，但其凈值并未發(fā)生太大的波動，具體原因還需要更多信息披露才能得出結論。

分析東吳移動互聯、東吳新趨勢的持倉，其與東方區(qū)域發(fā)展混合的持倉存在明顯的差異，東吳移動互聯、東吳新趨勢價值線都是由基金經理劉元海管理，其重倉股大部分集中在半導體和消費電子，而上半年半導體和消費電子的行情離不開Chatgpt的推波助瀾。

跟蹤納斯達克100產品普漲

值得注意的是，相對“低調”的QDII產品年內的表現也相當亮眼，其中以納斯達克100指數相關的QDII產品最具代表性。

華夏納斯達克100ETF、華安納斯達克100ETF、廣發(fā)納斯達克100ETF、國泰納斯達克100ETF、建信納斯達克100A、大成納斯達克100A、博時納斯達克100A、嘉實納斯達克100聯接A等諸多跟蹤納斯達克100指數的基金年內表現在40%附近。

同時，年內業(yè)績表現同樣可圈可點的廣發(fā)全球精選和華夏全球科技先鋒等QDII產品，其持倉也與納斯達克100指數具有很高的重合度。

有業(yè)內人士分析，因為納斯達克100指數自身表現強勁，納斯達克100指數相關的QDII產品表現優(yōu)秀，而納斯達克100指數能否繼續(xù)保持強勢存在懸念，假如美國經濟能夠軟著陸，那么納指大概率維持強勁，但如果美國經濟出現動蕩，那么納指也將承壓。

重倉光伏拖累整體業(yè)績

截止8月22日，年內業(yè)績最差的中信建投低碳成長其A類份額和C類份額分別是36.69%、36.85%，與“冠軍基”東方區(qū)域發(fā)展混合的業(yè)績差距近100%。值得注意的是，中信建投低碳成長重倉的是新能源中的光伏，而光伏行業(yè)股價表現整體較為慘淡，拖累中信建投低碳成長的凈值。

與此同時，業(yè)績相對落后的中航新起航、上銀新能源產業(yè)精選、大摩基礎行業(yè)、國融融銀、鑫元清潔能源均不同程度重倉了光伏行業(yè)。

上海證券表示，看好下游需求及組件排產回升，直接利好相關輔材環(huán)節(jié)，建議關注玻璃、膠膜、焊帶、邊框、接線盒、跟蹤支架等環(huán)節(jié)，持續(xù)看好新技術方向，建議關注顆粒硅、硅片薄片化、N型電池等，看好組件價格下降及綠證增厚收益帶來分布式光伏需求起量。

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